海盛娱乐

贸易摩擦下企业灵活应对汇率损益:转型与“开(2)

摘要:中信银行广州分行的相关负责人告诉21世纪经济报道记者,汇率出现波动以来,尤其自今年4月下旬以来,到银行开展外汇套期保值业务的企业数及业务量均...

  中信银行广州分行的相关负责人告诉21世纪经济报道记者,汇率出现波动以来,尤其自今年4月下旬以来,到银行开展外汇套期保值业务的企业数及业务量均有明显上升,进行汇利率避险的主要包括家电、电子等广东地区主流的外贸进出口企业,也包括具有跨境投融资需求的非进出口企业。

  中信银行国际业务部贸易融资处资深专家王金金表示,这两年美元波动较大,企业不但要应对汇率风险,还要应对利率风险。“以企业跨境融资为例,要经历借款、用款、收款和归还等四个环节。当上述环节出现币种错配时,企业就将面临汇率风险。此外跨境融资畅通期限较长且多为浮动汇率,在债务续存期间若遇加息,企业则将面临利率风险。”

  目前市面上有多种方式可以减少企业汇率波动带来的可能损失:与银行签订固定价格结汇、远期外汇交易(如远期外汇契约DF或NDF)、外汇掉期(如交叉货币互换合约CCS)、外汇汇率套期保值和外汇期权业务;或增加本币对其升值较小的币种作为贸易收汇币种等。

  但任何一种金融工具都是收益和风险并存的,企业很难在纷繁复杂的金融工具里做出正确抉择。面对外汇波动,满足企业应对风险的最佳方式还是套期保值。套期保值锁定了反向风险,减少损失。

  广东一家材料企业副总经理李巧冰告诉21世纪经济报道记者:“美元近期升值的幅度很快,对应的塑料原材料也变‘贵’了。现在不敢大量从美国进货,只能在其他国家寻找替代品,看下下半年的情况如何。这几年汇率的特点是变化快、幅度大,企业有点应接不暇,以前我们没有做过汇率的套保,因为公司规模比较小,但随着公司规模的增长,以及汇率波动加大,不得不留意这方面。”

  关键是转型升级还有开疆拓土

  但套期保值等只是规避贸易摩擦之下,汇率风险的一个可选措施,企业承受力的根本保障则来自自身的竞争力。

  顺德一家小家电生产商钟鸣对21世纪经济报道记者表示:“其实我倒认为汇率波动也是在倒逼中国企业升级改造,承受不了汇率波动的企业,主要还是因为技术含量低、品牌认可度低、利润低,可替代性强。”

  钟鸣在国内的小家电行业从业20多年,对小家电行业的发展路径了解清晰,“比如一个烤箱,卖给国外是100块,我们的利润只有5块,而这台烤箱在他们的市场则可以卖到300块,甚至更高。2015年之前人民币是长期升值,2015年到2016年贬值,2017年升值,2018年则是上下波动,这几年中国企业可以说是经历了汇率双向波动全周期。今年又是如此,但是我已经明显感觉到汇率波动对我们产品出口的影响在不断减弱。”

  据其分析,汇率波动影响减弱的原因有两方面:一是技术和品牌的提升,也就是通常说的好货好价,购买人对于价格反而没有那么敏感;其次是全球经济在景气周期,如美国经济复苏,2017年即使人民币小幅升值,也并未影响海外的采购量。”

  寻找新的市场需求也是应对当下贸易摩擦的方法之一。

  新兴县经济和信息化局局长陈子雄在接受21世纪经济报道记者采访时表示,以新兴的锅具为例,以前单纯把眼光放在欧美市场,但随着欧美市场的饱和,重新开疆扩土已经不是一个可选项,而是必选项。东南亚、东欧、非洲等区域的国家与地区,似乎成为了当下一个不错的选择。

  “据我们的粗略统计,这些地区的空间,未来可能比欧美还大。以前我们总是想着走高端市场,而忽略了中低端市场,其实这些市场大有潜力可挖。”陈子雄介绍。

  当然,想法虽好,但实施有难度,欠发达国家和地区的贸易风险一直是企业出海的“拦路虎”。

  据刘炳耀介绍,大部分跨境采购交易付款都是以赊销模式为主,海外的采购方下订单不用付款,或者只付10%-20%作为订金,等到收到货之后才付款,一旦遇到买方欺诈、拒收货物或者是拖欠货款等风险,会给企业造成很大损失。“非洲有些订单,我们认为还不错但是不敢接,因为这些地区的风险较大,企业开具不了信用证,一旦一单出问题,一整年可能都白做了,甚至有可能把企业拖垮。”

  改善外贸企业“无单可接”“有单不敢接”“有单无力接”的情形,助力企业拓展国际市场和新兴市场,需要银行、保险机构的金融力量介入。

  中国信保广东分公司副总经理吴奕湖对21世纪报道记者表示,信保是政策性保险公司,可以对企业的每一笔订单进行承保,一旦出现问题或风险,保险会进行赔付,最大限度保障企业出海的货款安全兑付。去年全年信保累计支持广东省(不含深圳市,下同)企业实现交易786.8亿美元,同比(下同)增长14.3%;服务企业16433家,增长17.8%。

(责任编辑:admin)